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休闲服务行业:元旦出游以短线游为主,出境香港游回温

发布时间:2016-01-04    研究机构:兴业证券

本周表现:本周(12.28-1.3)申万休闲服务指数相对于沪深300上涨1.88%。申万休闲服务指数(801210)下跌0.69%,沪深300指数下跌2.57%。在申万28个一级行业指数涨幅排行榜中,休闲服务排在第9位。个股方面,本周涨幅较大的个股为:首旅酒店(+46.45%)、大连圣亚(+13.27%)、汉鼎股份(+11.79%)。本周跌幅较大的个股为:世纪游轮(-12.17%)、宋城演艺(-9.00%)、腾邦国际(-8.23%)。本周旅游板块(16家)较全部A股整体估值溢价率为255%;较历史均值溢价约10.33%。

行业重点信息跟踪:元旦小长假数据:途牛旅游网发布《2016年元旦旅游盘点报告》显示,元旦出游,七成用户选择3天以下的短途游;由于元旦假期时间较短,国内游热度明显高于出境游,占比达到65%,其中国内游人气目的地前三甲分别为三亚、厦门和广州,出境热门国家冠亚季军分别是泰国、韩国和日本;温泉、滑雪、古镇、乐园等出游主题受到用户青睐;北京市130家A级及主要景区累计接待游客240万人次,同比增长4.5%。其中,历史文化观光型景区接待100万人次,城市公园型景区接待54万人次,现代娱乐型景区接待15万人次,博物馆型景区接待8万人次,滑雪场接待6万人次;湖北元旦第二日农家乐接待量比去年同期平均增长了65%以上;重点数据:民航预计2016客运量4.85亿人次,增长10.7%;第三季度旅行社组织出境人次同比增长11%;2015年美兰机场累计旅客吞吐量1616.79万人次(+16.70%),凤凰机场客流量达1619万人次(+8.4%);美团点评完成28亿美元融资。行业动态:香港圣诞期间赴港内地旅行团同比降三成;云南全省州市级旅游局全部更名为旅发委;广东省政府出台《关于促进旅游业改革发展的实施意见》提出到2020年,旅游业占广东GDP将超过7%,接待过夜游客总量超过5亿人次,境内旅游总消费额达到1.6万亿元,并支持深圳设立中国邮轮旅游发展试验区;尼泊尔将给中国赴尼旅游公民免签证费待遇;英媒报道,中国游客的花费是英国消费者的四五倍;花样年收购香港星晨旅游,掘金旅游板块;英国称继日韩俄后最大客源国也成中国;港中旅引入两大投资者,启动芒果网重组增资;高德切入在线景区服务市场,打造“智慧景区”;恒大地产出手收购5大项目,总金额204亿元;新三板融资逾1亿企业遭抽查PE或成调查对象;世茂股份(600823)出售影院予万达院线交易完成过户;同程旅游面向全球,在线旅游史上最大招聘。在线旅游:途牛战略结盟会唐网,OTA盯上会议商旅市场;驴妈妈与东昌汽车合作,打造“汽车+旅游”盛宴;同程旅游面向全球,在线旅游史上最大招聘。体育:中国足协将申办2023年亚洲杯,至少需6座城市承办;万达体育总部落广州,花都接绣球体育城升级。上市公司:票管家正式挂牌新三板,借势资本实现转型。旅游交通:神州专车或内地上市,抢占中国专车第一股;天津航空1.375亿元航空支线补贴申请获批;芒果网与滴滴出行亿级跨界。

上市公司重点公告跟踪:(1)首旅酒店(600258.SH)发布关于公司重大资产重组项目获北京市国资委批复的公告。(2)平潭发展(000592.SZ)发布关于使用部分闲置募集资金购买保本型银行理财产品的公告;关于使用闲置自有资金购买银行理财产品的公告。(3)中国国旅(601888.SH)发布关于公司股东协议转让部分公司股份事项获得国务院国资委批复的公告。(4)新华联(000620.SZ)发布关于拟投资澳大利亚房地产项目的公告。(5)三特索道(002159.SZ)发布发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)摘要。(6)国旅联合(600358.SH)发布关于减持均信担保股份的提示性公告。

本周观点:途牛旅游网元旦小长假数据显示七成用户选择3天以下的短途游,国内游热度明显高于出境游,占比达65%,出境热门国家为泰国、韩国和日本;温泉、滑雪、古镇、乐园等出游主题受到用户青睐;本周首旅酒店拟收购如家100%股权连续涨停带动旅游板块景气度,继续维持行业增持评级。建议买入丽江旅游(低估值小市值现金丰厚(13亿账面现金)资源型股权分散国企,周边道路交通不断改善且存在外延式扩张预期,15/16年eps0.5/0.8元,明年pe仅22倍,行业最低);酒店:首旅酒店(私有化如家完成全国布局,支付股权对价以及定增实现混合所有制改革,北京地区酒店项目将受益于冬奥会、京津翼一体化及环球影城等重大项目,如家作为以上海起家的经济型酒店超过10%酒店位于上海地区将受益于迪斯尼);体育:莱茵体育(公司通过电竞切入群众性赛事,“416发展战略”获得进一步推进,公司产业生态圈不断完善)。

未来一周上市公司大事提醒:1.4海峡股份股东大会互联网投票起始/截止,浔兴股份增发股份上市(非公开发行);1.5莱茵体育/海峡股份股东大会互联网投票起始/截止,海峡股份股东大会召开;1.6莱茵体育股东大会会议登记截止,莱茵体育股东大会召开,渤海轮渡股东大会股权登记;1.7汉鼎股份/首旅酒店/股东大会股权登记,峨眉山A/三特索道股东大会股权登记;1.8渤海轮渡股东大会会议登记起始/截止。

风险提示:1、社会服务行业系统性风险;2、公司治理风险;3、二级股票市场的系统性风险。

申请时请注明股票名称